A Kohl’s Corp. está planejando uma venda de dívidas de alto rendimento, pois o varejista sitiado aborda uma maturidade de títulos que aborda rápida.

A empresa, que atualmente está procurando um novo diretor executivo, planeja vender cerca de US $ 360 milhões em títulos de lixo para arrecadar dinheiro para a dívida de refinanciamento vencida neste ano, de acordo com um comunicado na terça -feira. A oferta de títulos garantidos de cinco anos fornecerá ao varejista capital adicional para os empréstimos de refinanciamento sob sua linha de crédito rotativa, disse a Kohl, e espera emprestar sob a instalação para pagar todas as suas notas de 4,25 %, devidas em julho.

Os membros da equipe de gerenciamento da Kohl conduzirão ligações com investidores da dívida nesta semana, de acordo com uma pessoa com conhecimento do assunto que pediu para não ser identificado discutindo detalhes particulares.

O Morgan Stanley, que lidera a venda da dívida, realizará uma ligação com os investidores às 14h de Nova York na terça -feira, disse a pessoa. Os preços dos títulos são esperados no final desta semana, acrescentou a pessoa. Os títulos emitidos pela Kohl’s caíram nas últimas semanas, à medida que luta para mudar as vendas após os anos de intensa concorrência e mudança de comportamento do consumidor.

Os bancos estão lançando o acordo com discussões precoces sobre preços em torno de 11 %, disseram pessoas diferentes com o assunto.

Kohl e Morgan Stanley não responderam imediatamente aos pedidos de comentários.

Atualmente, a empresa está sendo liderada pelo CEO interino Michael Bender, que assumiu o cargo depois que o varejista anunciou em 1º de maio a partida de seu CEO anterior, Ashley Buchanan, após uma investigação. Kohl descobriu que Buchanan havia dirigido milhões de dólares de negócios para alguém com quem ele teve um relacionamento pessoal, sem divulgar o relacionamento.

Essa pessoa era Chandra Holt, com quem ele esteve romanticamente envolvido, Bloomberg News relatado. Buchanan só era CEO por alguns meses antes de ser dispensado. O conselho formou um comitê de pesquisa para encontrar um novo CEO.

A diretoria também enfrentou a agitação. Na semana passada, a empresa mudou abruptamente sua posição em relação à partida do membro do conselho Christine Day, anunciando em 9 de maio que ela realmente havia saído devido a desacordos com a empresa.

Anteriormente, a Kohl havia dito que sua saída não estava relacionada a desacordos relacionados a operações, políticas ou práticas da empresa. Day discordou dos procedimentos do conselho da empresa e sua resposta a recomendações de uma empresa de consultoria de acionistas sobre pagamento de executivos.

Nova holding

As novas notas da Kohl devem ser garantidas por 11 centros de distribuição e instalações de atendimento ao comércio eletrônico, entre outras garantias, que serão mantidas em uma holding recém-formada, de acordo com o comunicado.

Os títulos de Kohl que amadurecem em 2031 negociam cerca de 67 centavos por dólar para produzir mais de 13 %, de acordo com dados de preços de rastreamento. O New Deal ocorre quando os mercados de crédito se uniram na segunda -feira, com as tensões comerciais diminuindo e abrindo caminho para uma onda de vendas de dívidas. Os títulos lixo dos EUA também realizaram seu melhor ganho em 17 meses.

Por Gowri Gurumurthy, Jill R. Shah e Natalie Harrison

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